人身险行业短期恐难走出低谷

时间：2011/10/13 来源：中国保险报作者：高嵩

　　近日，保监会发布了1-8月保险行业经营数据。从数据中不难看出，人身险保费增长仍未走出颓势。

　　数据显示，2011年1-8月人身险行业实现保费收入6881亿元，其中中国人寿、中国平安和中国太保分别实现寿险保费收入2370亿元、862亿元和669亿元。根据新会计准则拆分过的8月单月保费收入，中国平安、中国太保保费收入分别增长15.1%、2.0%，中国人寿保费收入负增长6.3%。三家公司市场份额分别为34.44%、12.52%和9.73%。相对于7月份，中国人寿和中国平安市场份额有所下降，中国太保市场份额有所回升。

　　8月份保险新单销售主要以传统险和分红险为主。从个险新单销量看，2011年1-8月新单保费同比增速不高，但对新业务价值贡献程度最大的个险新单和个险新单期交增速仍然很大。同时，保险公司个险新单的交费结构也在发生着分化。中国人寿、人保寿险等公司交费结构趋向短期化，平安人寿和太平洋寿险个险新单继续维持长期趋势。

　　中信建投证券研究认为，通胀对保单销售的负面影响正在逐渐显现，通胀的上升增加了个险营销渠道的成本，造成保险公司增员压力提升。同时，资本市场的波动也增加了保险公司资产负债配置的难度。但是总体来看，个险营销情况依然好于银保。

　　银保方面，银保新规的影响还在持续，全行业银保保费的下滑很大程度延缓了银保的增长势头。海通证券认为，银保渠道负增长是银保新规和流动性紧缩影响持续所致。同时，银行理财产品及其他投资渠道的出现、保险产品在银行理财产品中的竞争力不足也是银保业务增速下降的主要原因之一。

　　保费规模指标是寿险公司年度考核的重点项目。进入10月，各大保险公司寿险业务开始了保费争夺战。按照往年惯例，大部分寿险公司将在10月底完成全年的任务量，而剩余的时间在进一步提升保费的同时筹划明年的“开门红”。但今年的局势远比往年严峻，各大保险公司今年业务量完成时间的后延已经不可避免。对外经济贸易大学教授王国军认为，近几个月寿险销售不会有太大的改变，除非政策层面有比较大的变化，比如养老保险延迟纳税的政策等。海通证券表示，考虑到2010年四季度保险公司保费平台低，估计2011年四季度保费增速将有所回升。由于2011年11月及12月将主要用于备战“开门红”，保费收入难有大幅增速，保险公司全年业绩情况已基本确定。

　　尽管业界普遍认为寿险行业短期内难有起色，但从长远看来，目前的寿险行业更像处在为新一轮增长的酝酿期。

　　王国军认为，在银保渠道销售保险公司获得的利润较少甚至亏损、利润大部分被银行拿走的情况下，保费收入的下降并非是件坏事。保险公司健康可持续发展的一个前提是能够有自己完全可控的销售终端。保险业可以就此改变银保合作的思路，从简单的兼业代理向资本融合的银保合作模式转变，从单一经营向综合经营的方向转变，从依赖某一营销渠道向多渠道营销的风险转变，以此谋求长远的发展。

　　近日，银监会下发《商业银行理财产品销售管理办法》，加大对银行理财产品的监管力度。该办法会对银行所有理财产品销售造成普遍影响，若保险公司把握机遇，乘势而上，则对个险和银保产品销售均是利好。中信建投证券预计，下半年保险公司会逐渐适应银保新规，作出新的应对方案。

　　应对行业发展的低迷状态，几家大的寿险公司已在寻求解决办法。中国人寿自去年下半年试点的个险新基本法效应已在今年显现，个险渠道虽然代理人人数减少，但产能明显提升。平安人寿深入开展二、三级机构经营管理平台建设，代理人规模与产能都有所提升。同时，平安人寿将利用趸交产品和交叉销售冲刺保费，并已经在银保渠道推出了一款趸交返还型年金险。太平洋寿险在完善网络销售和电子商务平台等新的销售渠道的同时，四季度仍会坚持聚焦个险和期交，在资本金充裕的情况下，继续让这个策略成为其业务增长的加速器。

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