深入贯彻落实党的二十大精神加强和完善现代保险资金运用监管

    深入贯彻落实党的二十大精神加强和完善现代保险资金运用监管
　　
　　中国银保监会资金部党支部
　　
　　党的二十大是在全党全国各族人民迈上全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的关键时刻召开的一次十分重要的大会。习近平总书记在党的二十大报告中指出，加强和完善现代金融监管，强化金融稳定保障体系，依法将各类金融活动全部纳入监管，守住不发生系统性风险底线。这是我们做好金融监管工作的根本遵循。保险资金运用监管部党支部把学习宣传贯彻落实党的二十大精神作为当前和今后一个时期的首要政治任务，以高度的政治自觉、思想自觉、行动自觉深入践行习近平新时代中国特色社会主义思想，坚定不移把思想和行动统一到以习近平同志为核心的党中央决策部署上，切实提高政治站位，坚持人民至上，持续完善现代保险资金运用监管体系，不断增强金融风险防控能力，坚定不移走好中国特色金融发展之路。
　　
　　一、新时代保险资金运用工作取得积极成效
　　
　　党的十八大以来，保险资金运用监管部党支部坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，在银保监会党委的坚强领导下，持续推动保险资金运用市场化改革，赋予市场主体更多投资自主权，引导保险资金发挥长期投资优势，服务经济高质量发展。同时，加强保险资金运用和保险资产管理公司监管，着力防范化解金融风险，取得了积极的工作成效。
　　
　　保险资金投资理念更加审慎稳健。在新发展理念指引下，全行业对保险资金属性特点的理解进一步深化，对保险资金运用规律的认识进一步深刻，对保险资金运用的价值链及职责分工进一步细化，长期投资、价值投资、稳健投资的理念进一步树牢，资产负债管理的制度体系进一步健全，实现了保险资金安全性、收益性和流动性的平衡。新时代10年，保险资金运用余额由6.27万亿元增长至25.08万亿元，年均增速14.87%。行业大类资产配置中，固定收益类资产占比始终保持三分之二以上，债券投资中超七成为国债和金融债，公司信用类债券中近九成为AAA级，银行存款超七成集中于国有大行和股份制银行，股票配置以大盘蓝筹股为主。行业整体投资文化审慎，风险管理体系完备，资产质量比较安全。
　　
　　保险资金服务保险保障能力不断增强。随着金融供给侧结构性改革的持续深化，保险业进一步聚焦主责主业，坚持保险保障与资产管理业务并重，坚守“社会稳定器”和“经济减震器”定位，充分发挥经济补偿、资金融通和社会管理职能，满足人民群众丰富多样的风险转移和财富管理需求，行业规模、承保能力和整体实力取得了长足的发展。营业收入（保费）在前、成本支出（理赔）在后是保险业的经营特点，有效管理和运用保险资金是保险公司的主要业务，利差益是保险公司盈利的主要来源之一。新时代10年，我国保险业积极拓展资金运用渠道和领域，不断提升跨市场、跨周期投资管理能力，有效实现了保险资金长期保值增值目标，为履行合同承诺、兑付保单价值、实现可持续发展奠定了扎实的基础。保险资金年均财务收益率为5.3%，在资产规模年均增长16%的情况下，实现了持续稳定的正收益，有效覆盖了负债资金成本，且收益率波动性远低于其他机构投资者。
　　
　　保险资金服务实体经济质效大幅提升。随着金融市场的发展和可投资品种的增加，保险资金服务实体经济的方式和工具日趋多元，渠道不断畅通，效率显著提升。新时代10年，保险资金在传统的银行存款、债券、股票和公募基金等基础上，稳步拓宽了沪港通、深港通、科创板、北交所等股票投资和金融衍生品、证券出借、基础设施公募REITs、资产管理产品、创业投资基金等投资，逐步形成了涵盖传统资产与另类资产、境内投资与境外投资的多元化配置格局。截至2022年11月末，保险资金为实体经济提供中长期资金22万亿元，10年间增长了4.5倍。保险资产管理机构为保险资金量身定制的债权投资计划、股权投资计划、保险私募基金等产品累计规模达6万亿元，这些产品因期限较长、安全性较高、收益率稳定，特别是投资链条较短，直接对接基础设施、重大项目、战略性新兴产业、绿色发展等领域，深受保险资金等机构投资者青睐。
　　
　　保险资金运用市场化改革成效显著。坚决贯彻落实国务院工作部署，持续深化“放管服”改革，在保险机构投资管理能力建设、保险资金债券投资和股权投资、保险资管产品设立等领域，推出系列改革措施，不断激发行业积极性，释放市场活力。取消保险机构投资管理能力事前备案，改为公司自评估与信息披露相结合，引入市场约束；取消保险资金财务性股权投资行业范围限制，放宽投资股权投资基金和创业投资基金的规模等条件，为实体经济提供更多股权性资本；优化权益类资产配置规则，针对不同公司设置差异化监管比例，最高可达公司总资产的45%，助力资本市场稳定发展；取消保险资金投资金融机构债券的主体及信用评级限制，放宽投资非金融企业债券的信用评级约束；取消保险机构55项监管报告事项，减轻公司报送负担；取消组合类保险资管产品首单核准，推进保险资管产品登记制改革，产品登记平均时长由15.22个工作日缩短为3.14个工作日，效率提升79.36%。
　　
　　保险资金运用监管制度体系更加完善。坚持问题导向，持续弥补监管制度短板，不断提升保险资金运用规范化、专业化、法治化水平。银保监会成立以来，共修订发布各类保险资金运用监管规章制度27项，对外答复政策咨询160余个。在保险资金运用监管方面，修订发布《保险资金运用管理办法》，出台《保险资产负债管理监管办法》和5项配套规则，集中删除一批不适应新形势的条款，始终保持监管规则的科学性有效性。在保险资产管理公司监管方面，修订发布《保险资产管理公司管理规定》，出台《保险资产管理公司监管评级暂行办法》，建立健全机构监管和法人监管框架，引导行业改进和完善公司治理，增强经营管理独立性，巩固和提升长期资金管理核心竞争力；落实“资管新规”，出台《保险资产管理产品管理暂行办法》和3个配套细则，引导行业全面融入大资管市场，积极创新产品形态，通过产品化策略化运作，培育和输出大类资产配置、绝对收益获取、长期资产创设等特色化投资管理能力。在行业自律组织和基础设施方面，中国保险资产管理业协会和资产登记平台从无到有，大幅提升了同业交流的频度、产品登记的效率、教育培训的力度和从业人员的专业水平。
　　
　　二、准确把握加强和完善保险资金运用监管的总体要求
　　
　　始终坚持党中央对金融工作的集中统一领导。党的二十大报告指出，明确中国特色社会主义最本质的特征是中国共产党领导，坚持党中央集中统一领导是最高政治原则。党的领导是做好金融工作的最大政治优势，形势越复杂，任务越艰巨，越是要坚持党对金融工作的全面领导。要坚持用习近平新时代中国特色社会主义思想凝心铸魂，坚决、高效落实党中央的决策部署，确保保险资金运用正确方向，以实际行动捍卫“两个确立”，做到“两个维护”。
　　
　　坚持以人民为中心的发展思想。党的二十大报告强调，维护人民根本利益，增进民生福祉，不断实现发展为了人民、发展依靠人民、发展成果由人民共享，让现代化建设成果更多更公平惠及全体人民。要深入贯彻落实以人民为中心的发展思想，把维护保险资产安全、促进保险资金保值增值作为保险资金运用监管工作的出发点和落脚点。要运用市场化方法和改革举措，引导行业完善资产配置，改善资金运用收益，千方百计守护好人民群众的治病钱、养老钱、保命钱。
　　
　　坚持服务实体经济的根本要求。习近平总书记指出，金融是实体经济的血脉。金融活，经济活；金融稳，经济稳。经济兴，金融兴；经济强，金融强。保险业要坚守服务行业本质，做强做优主业服务，完整、准确、全面贯彻新发展理念，主动融入构建新发展格局，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。要充分发挥保险资金期限长、规模大等优势，加大对稳经济大盘重点领域支持力度，促进经济高质量发展。要防止脱实向虚，坚决遏制和摒弃脱离实体经济需要的伪创新、短期投机和监管套利等行为，严禁将保险资金用于盲目“加杠杆”或助力资本无序扩张。
　　
　　坚决守住不发生系统性风险底线。习近平总书记强调，金融安全是国家安全的重要组成部分，防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题。要紧紧围绕党中央最关切的金融风险和金融安全问题，强化“恪尽职守，敢于监管，精于监管，严格问责”的监管精神，以“时时放心不下”的责任感，“瞪大眼睛”盯住各类风险。要坚持问题导向，坚持底线思维，构建完善现代保险资金运用监管框架，健全资金运用法规体系，稳妥有序处置重点领域突出风险。要压紧压实保险机构风险管理主体责任，督促完善全面风险管理体系，实现风险早识别、早预警、早发现和早处置，坚决守住不发生系统性风险底线。
　　
　　三、加强和完善保险资金运用监管的重点举措
　　
　　保险资金运用监管部党支部坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，不断增强金融工作的政治性、人民性，认真履行新时代金融监管职责使命，坚决把党的二十大精神学习成果转化为加强和完善保险资金运用监管的工作思路和具体举措。
　　
　　引导发挥长期资金优势，为实体经济提供差异化融资服务。长期资金的形成，是保险业多年经营的成果，承载着保单持有人的信任和托付。要加强保险资金运用监管，引导行业加强宏观研究，坚守审慎稳健投资和长期价值投资理念，为实体经济提供有别于信贷资金的差异化融资服务。服务绿色发展和“双碳”目标，稳步增加长期政府债券投资，加大对高等级公司信用类债券的研究与投资。鼓励保险资管公司发挥另类投资专业特长，围绕党的二十大关于建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国等部署，积极创设长期限优质资产，在助力新发展格局中积极补位，找准定位。加大股权投资力度，支持保险资金在风险可控前提下，通过直接股权投资、私募股权投资基金、股权投资计划等方式，为科技企业提供股权性资本，助力提升直接融资比重，服务创新驱动发展战略和现代化产业体系建设。稳步推进保险资金长期股票投资改革试点，加大优质上市公司股票投资，支持资本市场稳定发展。
　　
　　深化供给侧结构性改革，培育提升养老金管理核心竞争力。党的二十大报告指出，发展多层次、多支柱养老保险体系。保险业要立足自身特点，深化产品和服务体系改革，发挥保险产品强制储蓄、长期积累、收益稳健等优势，将居民零散的养老储蓄转换为增长可持续、收益稳健、具有规模效应的长期资金。围绕党的二十大关于推进健康中国建设的部署，发挥“保险+医养服务”优势，针对客户就医、养老需求及痛点堵点，提供从财务补偿到健康养老全方位服务的一揽子解决方案，让人民群众真正实现“病有所医，老有所养”。保险资管行业要以客户为中心，做精做强长期资金管理和绝对收益获取能力，持续提升资产负债匹配、大类资产配置、资产再平衡等专业水平，积极参与多层次、多支柱养老金管理。支持保险资管公司在投资策略、产品类型、智能投顾等方面开展创新，满足人民群众多样化的养老金投资管理需求。
　　
　　加快数字化智能化转型，推动保险资产管理高质量发展。随着我国经济转向高质量发展阶段，数据已成为土地、劳动力、资本等传统生产要素之外的新型生产要素。党的二十大报告指出，加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合。保险资管行业要将资管业务和科技能力有机结合，着力提升投资能力、交易运营能力、风险管理能力、销售客服能力、经营管理能力，提升长期资金管理核心竞争力。通过数字化转型实现“两升两降”，即提升投资运营和决策效率、提升决策精准度，降低成本、降低风险。要积极开展大数据、云计算、人工智能等数字化前沿技术研究，持续加强保险资产管理行业数据标准化建设，完善保险资管产品要素标准，夯实行业数据基础。推进“互联网+”、大数据等在监管领域应用，提高监管信息化水平和有效性，防范化解数字化条件下的各类风险。
　　
　　加强和改进关联交易监管，切实维护保险资产安全。加强股东股权和公司治理监管，压实董事会、关联交易控制委员会和管理层的职责，发挥独立董事、监事会、内部审计等监督机制作用，提升关联交易治理机制的有效性，切实强化资金运用类关联交易监管。弥补法律法规体系短板，推进《保险法》修订工作，增加保险资金运用相关内容，做好法律责任条款与刑法的衔接。提高保险资金运用监管制度的法律层级和效力，聚焦违法违规关联交易和不当利益输送等行为，明确相关主体的法律责任和处罚措施。完善关联交易监管信息系统建设，细化数据报送口径，加大对隐蔽关联交易和资金流向的穿透识别能力，切实解决关联交易“看不透”问题。
　　
　　加大现场检查和非现场监管力度，严厉打击保险资金运用违法违规行为。进一步优化保险监管体系，落实机构监管，深化法人机构保险资金运用属地监管。改进监管方式，加强资金运用监管与保险业务监管的信息共享，完善与银保监局的纵向联动和交流协作机制，加大对保险公司整体风险状况的监测分析。丰富现代监管工具箱，完善非标投资和关联交易的内部控制和信息披露制度，加强内部约束，引入外部监督，提高交易透明度。落实保险资产管理公司机构监管，健全分级分类监管体系，实现对不同机构的精准画像。发挥行业协会和资产登记平台作用，加强行业自律和风险监测，提升从业人员职业操守和专业素养。优化监管资源配置，聚焦保险资金非标投资、资产质量真实性、不当关联交易、利益输送等关键领域和薄弱环节，加大现场检查的力度和频度，严肃查处金融腐败与金融风险交织问题，坚决守住不发生系统性风险底线。